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2023-11-24 来源：：预计到2023年国内液晶高分子产能将达到4.25万吨，其中沃特股份、清研高分子LCP产能将突破万吨，国产化进程正在加速。建议关注：沃特股份、金发科技。POE供需缺口或将放大，国产替代前景广阔。全世界内POE主要使用在于热塑性聚烯烃弹性体，其中尤以汽车行业为主，2020年需求占比达56%。伴。”
1.专题推荐碱槽隔膜：决定碱槽电流密度的核心部件，国内企业开启复合隔膜的进军之路。
2.风光储氢项目规划上量带动碱性电解槽市场高增，从2018年开始，国内电解槽规划出货量不断攀升，由18年的63MW攀升至2022年的800MW以上，其中碱性电解槽占据主流份额。
3.现阶段PPS为碱槽隔膜的主流材料，究其原因主要在于相比其他材料，PPS可更好地实现稳定性和亲水性之间的平衡，具备可观稳定性的同时可通过改造实现亲水性的有效增加。
4.因碱性电解槽市场近年来的大规模应用，对缩小碱槽体积及占地面积的需求应运而生，采用能产生更高电流密度的PPS基底复合隔膜则是解决该问题的核心答案。
5.复合隔膜厂商中爱克发具备标杆地位，碳能科技是少有实现量产的国产企业，目前已获超亿元A2轮融资，但目前国内复合隔膜研制厂商数量少且缺乏统一的检验测试标准，下游验证周期较长，国内复合隔膜厂商需同时面对技术和验证周期长的双重挑战。
6.本周金属硅、环氧树脂价格上行：1）金属硅：本周金属硅:441#报价为14900元/吨，周环比+3.11%。
7.成本端，本周煤炭价格上调，油焦、电极价格平稳，金属硅成本小幅上升，成本支撑增强。
8.供给端，本周北方地区供应平稳，大厂产能稳定释放，小厂新增开炉，但尚未贡献产量。
9.需求端，本周下游整体需求略有上升，下游多晶硅需求持续向好，新增产能陆续投产，目前产能处于爬坡阶段，整体需求旺盛；铝棒生产企业对金属硅采购力度没有明显变化。
10.2）环氧树脂：环氧树脂本周报价14800元/吨，较上周增加2.1%。
11.成本端，本周双酚A市场宽幅拉涨，环氧氯丙烷市场行情报价偏强运行，成本端压力增大，截至今日，环氧树脂液体成本为15544元/吨，较上周上涨624元/吨，固体环氧树脂成本为14739元/吨，较上周上涨662元/吨，总的来看，成本价格宽幅上涨，对环氧树脂市场支撑有所加强。
12.供应端，国内环氧树脂工厂开工负荷小幅提升，整体开工率在42.3%左右，较上周环比上涨3.55%。
13.需求端，下游整体需求依旧难有提升，终端消费跟进不足，整体需求跟进不足。
15.LCP是一种新型高性能特种工程塑料，具有较高的分子量、分子兼具取向有序及位置有序特征、在一定条件下能以液晶相存在的高分子化合物。
16.具有耐热、耐非物理性腐蚀、耐辐照、耐老化、低摩擦系数、高力学特性、极高的尺寸精密度、优异的加工性能等特性。
17.全球LCP市场需求约13亿美元，主要使用在于电子电器、消费电子、工业与建筑、汽车及医疗领域。
18.由于LCP的合成有较高的技术和工艺门槛，因此全球产能大多分布在在美国和日本。
19.国内在LCP领域起步较晚，但随着引进国外生产线与积极自主研发，国内公司不断加大投入LCP的工业化生产。
20.预计到2023年国内液晶高分子产能将达到4.25万吨，其中沃特股份、清研高分子LCP产能将突破万吨，国产化进程正在加速。
23.全球范围内POE主要使用在于热塑性聚烯烃弹性体，其中尤以汽车行业为主，2020年需求占比达56%。
25.21年全球POE光伏需求量约16.7万吨，到2025年有望达到56万吨以上，POE总需求将进一步增至225万吨。
27.且当前全球POE产能集中于海外厂商，大多分布在在陶氏、埃克森美孚、三井、SK等公司，其中陶氏产能46万吨,占全球产能的42%；其次是埃克森美孚和SK，产能均为20万吨，占比均为19%，三井化学拥有17万吨的产能，产能占比约为16%。
28.随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快，我国POE厂商有望获取广阔的国产替代空间。
29.风险提示：有关政策推行没有到达预期、有关技术迭代没有到达预期、安全事故影响开工、原料价格巨幅波动等。
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